2025/02/17

• 美台股追蹤：
• 即便半導體市場頻傳利空，美股其實仍於高位震盪，標普、那指甚至劍指新高，持倉持續按兵不動。
• 我的看法是，接下來的政策態度，不只取決於川普全力扶持英特爾，還包括美國產業利益，川普顯然下定決心要扶持英特爾，但美國市場對台積電晶片的需求，卻來自一個更為龐大的利益集團，像是蘋果、輝達、高通、AMD 等企業。
• 這些科技巨頭的影響力遠超英特爾，也肯定會積極遊說川普內閣，因為將來面對高額關稅的並不是台積電，而是這些企業本身。
• 所以，川普政府無法對台積電造成致命影響，當然不代表台積電不用向川普示好，商場上，沒有必要硬碰硬，畢竟企業的核心目標是生存與發展，而非逞一時之快。在新任總統上台後，積極展現誠意、維持良好關係，是再正常不過的事。
• 更何況，川普過去已多次公開對台積電釋放訊號。熟悉他的談判風格的人都知道，在正式談判前，他往往會透過高調發言來施壓。然而，正常情況下，企業不會無端挑釁或與之對抗，而是會採取務實策略，適度釋出善意，以維護自身利益。這一點，無需過度道德化解讀，更不值得情緒化評判，只要做好個股分散就不會有太大問題。
• 美債追蹤：
• 過去一週短債賣壓較重，乖離下滑幅度相對大，為了壓低現金部位，我持續佈建 1-3 年短債 ETF，當作類現金資產，如果到 2026 年，景氣未出現回調，那就領取 4.5% 的配息回報，如果景氣開始出現回調，就會是我的抄底資金。